AI 7月集体遭遇“滑铁卢” 阿里千问稳健配置相对抗跌

受AI赛道高位回调的影响，7月A股整体进入剧烈调整周期，全月上证指数下跌6.40%，创业板指大跌23%，主流混合基金平均收益-11.58%。受此影响，四款参与实验的AI大模型均出现不同程度回调，其中阿里千问组合在7月下跌3.56%，是四个模型中受到冲击最小的，DeepSeek、ChatGPT以及同花顺组合均出现20%以上的剧烈回调。e8J新江南网|江南区域知名综合门户网

具体来看，阿里千问7月份选股最为稳健。该组合提前清仓多只AI成长股，并主动降低仓位应对市场下跌。唯一拖累组合的持仓为北×华×，月度回撤22.27%。依靠多数权重标的的正向收益、适中持股仓位，对冲了弱势个股的下跌风险。在全市场普跌的环境下，阿里千问仅小幅回撤，防御能力在本轮行情得到充分验证。e8J新江南网|江南区域知名综合门户网

ChatGPT组合月度收益-20.40%，目前仓位六成。在7月，ChatGPT组合持仓的浪×信×小幅收涨2.59%，成为组合内唯一盈利个股；但北×华×、中×曙×两大持仓股同步出现深度回撤，跌幅均超22%。虽然执行了中×曙×减仓操作，但减仓幅度有限，没能有效对冲下跌压力。整体选股偏向科技成长赛道，7月成长板块遭遇集中抛售，AI赛道集中的弱点完全暴露，ChatGPT组合整体回撤幅度贴近创业板指表现。e8J新江南网|江南区域知名综合门户网

曾经的“半程冠军”同花顺组合同样遭遇了AI滑坡的窘境。虽然提前配置的紫×矿×单月大涨31.07%，在一定程度上对冲了AI下跌的风险；但权重股中×旭×7月大跌28.98%，正所谓“成也萧何败也萧何”。同花顺组合高仓位叠加赛道分散度不足，这直接导致了该组合近期账户收益持续缩水，排名也被阿里千问反超。需要指出的是，81%高仓位策略在上涨行情中可以放大收益，但在7月科技股大跌行情中，缺少现金缓冲垫，亏损被同步放大。e8J新江南网|江南区域知名综合门户网

7月最终放弃思×电×转投AI赛道的DeepSeek组合，“前期没吃到肉，后期却没少挨打”，在前期没有足够收益安全垫的情况下，其持仓标的科××ETF出现深度回撤，跌幅达26.26%。目前DeepSeek组合整体半仓运行，仓位水平和阿里千问接近，但资产表现差距巨大。核心区别在于持仓方向选择，阿里千问布局价值权重，DeepSeek持仓赛道类资产，AI方向在7月承压明显。e8J新江南网|江南区域知名综合门户网

回看数据不难发现：集中押注科技成长赛道的ChatGPT、DeepSeek、同花顺组合全部出现大幅回撤；而阿里千问搭配资源权重股，均衡布局价值板块，成功抵御市场下跌。e8J新江南网|江南区域知名综合门户网

AI选股很容易陷入“抱团热门赛道”的惯性思维。当市场风格快速切换，单一赛道集中持仓，再智能的算法都难以抵御系统性板块回调。e8J新江南网|江南区域知名综合门户网